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夜間PTSでは+10%

みずほとの新会社設立、良い決算、「継続前提に重要事象」解消、といういいニュースが3件もあった2017年4月14日のメタップス。気になるのは今後の株価の動向です。

目先の株価は気にしない方がいいのですが・・・、でも気になりますよね。

4月14日の終値は2992円でした。これでも前日比+192 (+6.86%)。そして素晴らしいIR発表後の夜間PTSでは3,300円(+308 (+10.29%) )になりました。PTSはおそらく個人間の取引なのでそこの株価はあまりあてにならないと言われていますが、3300円台は嬉しい!さて、来週はどうなるのか?

1月は三菱UFJモルガン・スタンレー証券のレーティングで大幅安に

メタップスと言えば、1月下旬に三菱UFJモルガン・スタンレー証券からのレーティングで株価が下がった経緯がありました。
以下、2017/01/26のZUU online編集部の記事。
「メタップス—急落、MUMSSが目標株価を560円に引き下げ
急落。三菱UFJモルガン・スタンレー証券(MUMSS)がレーティング「Underweight」を継続し、目標株価を従来の690円から560円に引き下げている。16年-9-11月期(第1四半期)決算から、主力であるmetaps事業の収益モメンタムが上昇していない可能性を指摘。ファイナンス部門の利益も規模が小さく、加速度的に伸びるとはみていないという。18年8月期及び19年8月期は営業赤字になると予想している。」

この三菱UFJモルガン・スタンレー証券からのレーティングで、株価は大幅下落し、下落率は前日比5%を超える200円安(ー5.59%)3375円のきつい下げとなりました。そしてその後はさらに下がったりでここのところ、株価は3000円少し下をうろうろするようになっていました。

560円って・・・。当時3500円以上あった株価に560円とは!鬼のようなレーティングです。まあ、当時は「継続企業の前提に関する重要事象」がありましたからね・・・。でもそれにしても低すぎる。その前の690円も相当ですが。

第2四半期の業績は?三菱UFJモルガン・スタンレー証券の予想はどうだったのか?

そんなかなり辛口の三菱UFJモルガン・スタンレー証券の予想。はたして現時点のメタップスの業績はどうなのか、昨日発表の2017年8月期第2四半期決算説明資料を見てみましょう。

2ページ目「当四半期は売上、利益ともに順調に推移し、前四半期に続き営業利益の黒字化、また親会社の所有者に帰属する四半期利益の黒字化も達成いたしました。」

うん、現時点では黒字ですね!「親会社の所有者に帰属する利益」とは少し前まで「純利益」と言っていたものですね。

同じく2ページ目「2016年8月期第4四半期からは継続して営業黒字を確保しており、今後も安定した営業利益の拡大が見込まれることから、 「継続企業の前提に関する重要事象等」は解消しております。」

「今後も安定した営業利益の拡大が見込まれる」・・・!すばらしい!

5ページ目「売上高・・約2.0倍、営業利益・・+6.7億円、親会社の所有者に帰属する四半期利益 ・・+7.1億円」

うん、文句ないですね!

11ページ目「ファイナンス関連サービス(FinTech)が伸長し、売上全体の4割超を占めるまでに事業が拡大。今後もFinTechに関する様々な取り組みを推進」

ファイナンス部門、かなり伸びています!誰だ、「ファイナンス部門の利益も規模が小さく」なんて言ったのは?

という訳で、三菱UFJモルガン・スタンレー証券さんの辛口予想は当たっていないのでした。・・・ほっとしました。
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証券会社のレーティングはあてにならない

しかし、証券会社の人はその道のプロのはずですよね?なぜこんなに当たっていないのでしょうか。ちゃんと調べて書いている訳じゃないのでしょうか?

しかもその、全く的確でないレーティングの影響で実際に株価は下がってしまっていた訳で・・・。泣く泣く損切りした個人投資家もいたでしょうね。

会社の経営者のビジョン、IR資料、そして自分の判断を信じるしかないのでしょうね。

今後の株価はどうなる?

とりあえず、三菱UFJモルガン・スタンレー証券のレーティングが出る前の株価、3500円台まで回復するのではないでしょうか。みずほとの新会社設立の話もありますし、業績もかなり順調に伸びていることですし。

ただ現時点でもPERは55で、そういう意味では割高なので、そんなに上がらなくても文句は言えないかと思います。急に上げるよりは、業績の伸びとともにじりじりと上昇していってほしいな。私は長期保有するつもりなので時間はかかってもいいのです。一番大事なのは、目先の株価よりも業績ですもんね。
佐藤社長の活躍をお祈りしています。

 

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